從2013年iPhone5s掀起指紋浪潮以來(lái)，指紋芯片成了市場(chǎng)上的香餑餑。然而，iPhone自成一派只有Authen tec一個(gè)玩家；安卓陣營(yíng)則是FPC與被Synaptics收購(gòu)的Validity搶占大部分市場(chǎng)，似乎市場(chǎng)上的核心玩家都是國(guó)外巨頭。
不過(guò)，進(jìn)入2015年后，國(guó)內(nèi)指紋芯片廠商開(kāi)始逐漸發(fā)力，其中尤以匯頂表現(xiàn)最突出，在下半年連續(xù)拿下vivo、樂(lè)視、中興以及TCL等品牌訂單，令市場(chǎng)看到了中國(guó)力量的崛起。
近期，這家風(fēng)頭正勁的國(guó)產(chǎn)代表首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書，此前匯頂一直嚴(yán)格管制的各項(xiàng)數(shù)據(jù)終于呈現(xiàn)在世人面前，讓我們更加深入地窺探到匯頂指紋芯片背后的秘密。
據(jù)股票招股說(shuō)明書顯示，匯頂2015年實(shí)現(xiàn)銷售額11.20億元，同比增長(zhǎng)31.15%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.78億元，同比下滑1.43%。
匯頂2013-2015年?duì)I業(yè)收入、利潤(rùn)表
而在指紋芯片方面，自2015年下半年起匯頂指紋芯片收入大幅增長(zhǎng)，由于攬下vivo、樂(lè)視、中興、TCL、朵唯等多家國(guó)內(nèi)知名品牌廠商訂單，出貨量大幅增長(zhǎng)，指紋芯片銷售占比大幅提升至23.3%。
據(jù)匯頂公布數(shù)據(jù)來(lái)看，2014年匯頂指紋識(shí)別業(yè)務(wù)剛起步，年?duì)I業(yè)收入僅有967萬(wàn)元左右，毛利僅140萬(wàn)元。但是僅僅過(guò)去一年，2015年匯頂?shù)闹讣y識(shí)別成績(jī)單則是營(yíng)業(yè)收入2.6億元，毛利狂飆至近9000萬(wàn)元。究竟是什么原因使匯頂?shù)闹讣y芯片業(yè)務(wù)產(chǎn)生如此大的提升？
匯頂2013-2015年主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率表
從外部因素來(lái)說(shuō)，在iPhone的帶動(dòng)下，指紋識(shí)別的熱度正處于持續(xù)升溫時(shí)期，市場(chǎng)規(guī)模急速擴(kuò)張。安卓陣營(yíng)從一線大牌到小微品牌都積極推出自家的指紋手機(jī)。據(jù)《手機(jī)報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2015年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)指紋手機(jī)銷量約為1～1.25億部，指紋識(shí)別滲透率在20%左右，有近60款一二線新機(jī)型搭載指紋識(shí)別，全面覆蓋高中低端所有機(jī)型。各項(xiàng)數(shù)據(jù)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2014年，為指紋芯片廠商出貨提供了空間。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，今年指紋識(shí)別滲透率還將提升至50%左右，市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
據(jù)CCID數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年全球指紋芯片出貨量為2.1億顆，而2015年則增長(zhǎng)至3.6億顆，增長(zhǎng)率達(dá)到73.02%。預(yù)計(jì)2016年全球指紋芯片出貨量將達(dá)到5.5億顆，增長(zhǎng)率接近50%。原本就處于上升通道的指紋識(shí)別，再加上今年Apple Pay進(jìn)入中國(guó)掀起的移動(dòng)支付大戰(zhàn)助推，相信指紋芯片出貨量要達(dá)到預(yù)期難度并不大。
瘋狂成長(zhǎng)的市場(chǎng)帶來(lái)了出貨空間，然而，若自己跟不上市場(chǎng)的節(jié)奏一切也都于事無(wú)補(bǔ)。
從匯頂自身的因素來(lái)說(shuō)，指紋識(shí)別芯片是匯頂于2014年四季度推出的新產(chǎn)品。由于指紋識(shí)別技術(shù)在手機(jī)、平板等移動(dòng)終端領(lǐng)域還是一項(xiàng)非常新的技術(shù)，在當(dāng)時(shí)尚無(wú)成熟模組配套供應(yīng)鏈體系。為滿足客戶的交付要求并對(duì)客戶的量產(chǎn)交付時(shí)間及質(zhì)量直接負(fù)責(zé)，匯頂采取了委外加工模組并交付指紋模組給客戶的業(yè)務(wù)模式。由于芯片在模組的成本結(jié)構(gòu)中占比較低而且首批模組量產(chǎn)良率尚有待提高，因此毛利率較低。2014年指紋識(shí)別芯片的平均單價(jià)為61.09元，單位成本為52.21元，毛利率只有14.51%。
而到了2015年，整個(gè)指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始飛速發(fā)展。從2月《手機(jī)報(bào)》舉辦的指紋識(shí)別論壇，到8月《手機(jī)報(bào)》舉辦的生物識(shí)別展會(huì)，我們能明顯感受到整個(gè)指紋識(shí)別產(chǎn)業(yè)鏈越來(lái)越完善。隨著產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，指紋識(shí)別的各類成本也在降低，其中指紋芯片的成本下降幅度最大，從2014年的52.21元降至14.96元，指紋芯片價(jià)格也從2014年的61.09元跌至22.77元。雖然價(jià)格暴跌，但匯頂?shù)闹讣y芯片毛利率卻急速上升，從2014年的14.51%提升至34.31%。
原來(lái)，鑒于指紋模組生產(chǎn)技術(shù)日趨完善，模組供應(yīng)商日益增多，2015年下半年開(kāi)始，匯頂回歸向客戶提供芯片的業(yè)務(wù)模式。與模組相比，芯片單價(jià)下降幅度較大，但全年指紋識(shí)別芯片產(chǎn)品毛利率較2014年度顯著提升；同時(shí)，匯頂持續(xù)開(kāi)發(fā)的新產(chǎn)品技術(shù)更先進(jìn)、集成度更高，匯頂預(yù)計(jì)未來(lái)指紋識(shí)別芯片毛利率還有望大幅提高。
匯頂2014-2015年指紋芯片成本表
在具體的指紋芯片成本構(gòu)成中，2015年度較2014年度組裝成本大幅下降，外協(xié)原材料成本及封裝成本有所上升。這主要是由于2015年下半年起，匯頂指紋芯片系列產(chǎn)品由銷售模組為主轉(zhuǎn)為銷售芯片為主。匯頂主要向X-FAB Sarawak Sdn.Bhd.、X-FAB Dresden GmbH & Co. KG采購(gòu)訂制晶圓，向精億五金有限公司、舜遠(yuǎn)科技有限公司等采購(gòu)藍(lán)寶石相關(guān)制品，然后委托江蘇長(zhǎng)電科技股份有限公司、昆山凱爾光電科技有限公司、安靠封裝測(cè)試（上海）有限公司等對(duì)檢測(cè)合格的晶圓進(jìn)行封裝與組裝，最后再發(fā)往華天科技（西安）有限公司、華天科技（昆山）電子有限公司對(duì)芯片進(jìn)行Trench工藝并測(cè)試。報(bào)告期內(nèi)，公司指紋識(shí)別芯片前五大外協(xié)廠商及其外協(xié)內(nèi)容和金額如下表所示：
受惠于成本的降低，再加上市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，匯頂通過(guò)銷售芯片為主的業(yè)務(wù)模式在2015年成功出貨11.4KK指紋芯片，遠(yuǎn)超2014年的158K。更值得一提的是，匯頂?shù)墓┴泴?duì)象主要是vivo、樂(lè)視、中興、TCL、朵唯等知名品牌廠商，在FPC幾乎壟斷品牌客戶市場(chǎng)的2015年，這11.4KK的出貨數(shù)據(jù)就更顯得彌足珍貴。
匯頂2013-2015年各芯片產(chǎn)銷數(shù)據(jù)
雖然指紋芯片價(jià)格暴跌，但是，得益于芯片毛利率的上升以及芯片出貨量的暴增，匯頂最終在2015年交出了一份盈利近9000萬(wàn)元的成績(jī)單，打響了國(guó)產(chǎn)芯片反攻外國(guó)巨頭的第一槍。
2016年，隨著國(guó)產(chǎn)指紋芯片廠商在技術(shù)積累、資金導(dǎo)入等方面更上一層樓，相信今年的指紋識(shí)別市場(chǎng)上，中國(guó)力量會(huì)更加大發(fā)異彩。（來(lái)源：生物識(shí)別與應(yīng)用）
